Изкуственият интелект (AI) обещава един от най-големите скокове в производителността на човека. Затова не е изненадващо, че трейдърите искат да използват тази технология, за да печелят пари, пише MarketWatch.

Със способността си да събира и анализира голям обем данни, изкуственият интелект (AI) има потенциала да предостави на инвеститорите безброй новини, свързани с пазара, финансови отчети и публикации в социалните медии, от които се учи. Но колкото повече се учи, толкова повече се сблъсква с ограничения. Експерименти на финтех компании показват, че AI може да синтезира добре информацията, но също така, че в момента се затруднява, когато трябва да каже на инвеститора какво да прави с информацията, която му предоставя.

„Мисля, че забавното в тази област е, че изглежда, че това, в което [изкуственият интелект е добър], се променя на всеки три до четири седмици. Нещо, което днес не е било добро, може да бъде наистина добро след три до четири седмици“, казва пред MarketWatch Абхишек Фатехпурия, вицепрезидент по продуктите в брокерската фирма Robinhood. „Като цяло, нещата, в които [AI] е наистина добър, са обобщаването и синтезирането на широки източници на сложна информация, което всъщност се вписва много добре в процеса на инвеститора.“

Robinhood – инвестиционната платформа, популярна сред индивидуалните инвеститори, планира да стартира своя проект в областта на изкуствения интелект Robinhood Cortex по-късно тази година. По време на демонстрация на инструмента през март Robinhood показа как Cortex може да събере обобщения на фундаментални и технически анализи и след това да ги обобщи в кратко резюме, което е лесно за разбиране от средностатистическия инвеститор на дребно.

Версията на Cortex, представена по време на демонстрацията, прави и още една крачка напред, позволявайки на инвеститорите да въведат своите хипотези за търговия – например, че дадена акция ще се повиши с определена сума до определен момент – и след това предложи различни сделки, за да се извлече полза от тази хипотеза, подчертавайки стратегии за конкретни опции и т.н.

Крайният продукт може да се различава от това, което мениджърите видяха по-рано тази година. Но демонстрацията даде на инвеститорите представа за това какво предстои.

Преглед на финансовите отчети

Има няколко проучвания от Държавния университет на Джорджия, Booth School of Business към Чикагския университет и Университета на Мюнстер, които използват изкуствен интелект, за да прегледат финансовите отчети и да подчертаят въпроси, които са от значение за инвеститорите. В тези проучвания големи езикови модели успяха да уловят фините промени в тона или уклончивостта на бизнес лидерите и да ги използват, за да идентифицират корпоративните рискове и предстоящите промени в капиталовите разходи.

Разговорите около отчетите обаче вече са подложени на строг контрол, а бизнес мениджърите често са подготвени за тях. Ако инвеститорите все по-често използват AI за интерпретиране на тези отчети, лесно е да си представим бъдеще, в което бизнес лидерите говорят по начин, който да успокои AI. Ако той е обучен да открива определени думи, които сочат потенциални рискове – както в проучването на Chicago Booth – мениджърите могат да бъдат обучени да спрат да използват тези думи.

AI не е съвършен и запалените му потребители често посочват, че той може да „халюцинира“ или да предоставя невярна информация. Има примери за невярна информация от изкуствен интелект, която оказва влияние върху финансовите пазари, като например през май 2023 г., когато изображение на експлозия близо до Пентагона, генерирано от изкуствен интелект, за кратко време доведе до срив на акциите. Въпреки че това изображение беше създадено с цел да заблуждава, неволно невярна информация също може да има подобен ефект.

MarketWatch провежда експеримент, в който подава на ChatGPT линк към годишния финансов отчет 10-K на Robinhood за 2024 г. и кара AI да обобщи констатациите и да идентифицира ключовите точки, които инвеститорът трябва да знае. ChatGPT се справя добре, посочвайки финансови показатели като печалба на акция, бизнес показатели като общо финансирани клиенти и потенциални рискове. Дори включва таблица на движението на цената на акциите.

Но когато същата задача е дадена на Gemini на Google, той се обърква. Той извлича данни от отчета 10-K на Robinhood за 2023 г. вместо за 2024 г. В този случай Gemini дава приоритет на търсенето в Google и се спира на отчета, публикуван през 2024 г., въпреки факта, че правилният отчет е посочен в задачата. Когато е коригиран, той ползва тримесечен финансов отчет, отново вместо този, включен в задачата.

Когато изкуственият интелект се позовава на грешен източник на информация, това може да доведе до грешки и неточни резултати. Ето защо много големи езикови модели, като Gemini, предупреждават със съвет потребителите да проверяват отговорите. Gemini дори има вградена функция за двойна проверка в интерфейса си. Google съветва потребителите и да не разчитат на Gemini за „медицински, правни, финансови или други професионални съвети“.

Когато AI греши, това е особено проблематично, ако залагате парите си. В крайна сметка: хората все още трябва да играят значителна роля, когато използват AI за инвестиции.

Макар че някои големи езикови модели може да имат затруднения при анализа на финансови данни, това може да се промени, ако AI инструментите бъдат проектирани специално за тази цел.

„Това обаче не означава, че ще се появят добри идеи за търговия, защото пазарът е много по-сложен от това“, казва инвеститорът Джефри Емануел. Той посочва, че понякога акциите се движат в точно обратната посока на това, което най-добрата информация предполага, че ще се случи. Това се дължи на факта, че пазарите реагират на широк спектър от първични и вторични променливи. Това затруднява AI да разбере посоката на инвестициите. Но повечето хора също се затрудняват по същите причини, отбеляза Емануел.

Как AI може да помогне на инвеститорите

Ако AI има ограничения по отношение на търговията, е важно инвеститорите да разберат какво може и какво не може да направи, преди да се доверят прекалено много на него, казват експертите.

Едно нещо, което AI прави доста надеждно, е разпознаването на модели, а това може да помогне при стратегии, включващи технически анализ, които се опитват да определят посоката на акциите въз основа на предишната търговска дейност.

„Хората са много добри в разпознаването на модели, но при търговията е обичайно трейдърите да намират модели, които може да не са напълно оформени, за да подкрепят пазарната си гледна точка или позиция“, казва Нийл Макдоналд, главен изпълнителен директор на инвестиционната платформа Moomoo в САЩ.

Човешкият мозък понякога ни убеждава, че виждаме модели, които в действителност не съществуват, но може и да пропусне модели, каза Макдоналд. Тъй като изкуственият интелект може да бъде по-методичен, той може да бъде от полза за инвеститорите, които използват технически анализ за търговия.

Moomoo е вградила в платформата си функция за търсене на модели, базирана на изкуствен интелект, която търси 16 различни сигнала за технически анализ сред хиляди акции и инвестиции.

Изкуственият интелект канибализира социалните мрежи

Брокерската компания Public експериментира с използването на AI за инвестиции през последните две години.

„Наистина открихме, че ключът за работата на изкуствения интелект в инвестирането е да признае, когато не знае отговора, което е нещо, в което повечето други изкуствени интелекти с общо предназначение не са много добри“, казва Яник Малинг, съизпълнителен директор на Public.

Инвеститорите не искат AI да бъде като детето в клас, което вдига ръка в отговор на всеки въпрос, дори и да не знае отговора. Public представи Alpha, своя AI „копилот“ за инвестиции, базиран на ChatGPT-4, през май 2023 г. Alpha предоставя на потребителите езиков интерфейс, където инвеститорите могат да задават въпроси за конкретни активи, да получават анализи или да правят проучвания на пазара. Докато Public работи за подобряване на Alpha, компанията открива, че AI може да мотивира инвеститорите по-добре от всеки друг източник на информация.

„Винаги сме проследявали нещо, наречено „степен на приложимост“, което се отнася за всяко съдържание в приложението – каква е корелацията с извършването на сделка в същия ден?“, казва Малинг. „При новинарските статии [степента на приложимост] е около 2%. При социалното съдържание е около 5%. При изкуствения интелект е близо 40%. Така че е с една идея по-приложимо.“

Това откритие кара Public да предприеме две действия. Първо, започва да разработва повече продукти с AI. Това включва инструмента Generated Assets, пуснат през май, който позволява на инвеститорите да създават персонализирани индекси — като „публично търгувани компании, ръководени от изпълнителни директори на възраст под 40 години“ или „акции, незасегнати от американските мита“ — и бенчмаркове, които се индексират спрямо S&P 500. В бъдеще потребителите на Public ще могат да инвестират в генерираните от тях индекси чрез фракционни акции и директно индексиране.

Второто нещо, което Public прави, е да обяви, че ще прекрати фийда си тип социална мрежа. Public беше известен със своя фийд, който даваше на инвеститорите място, където да обсъждат инвестициите в рамките на приложението. Но след като прекара достатъчно време в експериментиране с новата технология, Public реши да се фокусира върху изкуствения интелект.

„Основните случаи на използване на социалния фийд бяха хора, които публикуваха обобщения на финансови отчети и кратки актуализации за това, което се случва на пазарите в даден ден. Сега точно това съдържание се създава от изкуствен интелект. По-бързо, по-точно и вплетено в цялостното преживяване с продукта, където се показва в най-добрия контекст“, пишат двамата съоснователи на компанията в блог публикация.

„Изкуственият интелект канибализира социалните мрежи“, добавиха те.

С тази промяна Public подкрепя убеждението, че в бъдеще изкуственият интелект ще бъде по-важен за инвеститорите от фийдовете в социалните медии. Това е забележителна промяна спрямо бума на инвестирането на дребно през 2020 и 2021 г., когато социалните медии предизвикаха мания по меме-акциите и привлякоха повече хора на пазара.

През този период се наблюдаваше увеличение на броя на инвеститорите на дребно, които използваха платформи като Public, Moomoo и Robinhood. Но Малинг изказва теория, че изкуственият интелект ще промени начина, по който възприемаме инвеститорите на дребно.

„Исторически погледнато, светът на инвестициите е бил много бинарен, разделен между индивидуални и напълно управлявани предложения. Направи го сам или наеми някой друг да го направи вместо теб. Но с изкуствения интелект се открива и трети начин“, казва Малинг.