В света се създават всички условия за нов финансов колапс.
Един от индексите, които показват бъдещ срив, се наблюдава в Япония, която има голям дълг, а наскоро пласира двугодишни облигации на стойност 4,000 млн. Прогнозната им доходност е -0.149% - исторически минимум, а десетгодишният доход е -0.001%. Въпреки това страната все още привлича инвеститори.
"Отрицателната рентабилност е доказателство, че инвеститорите не очакват големите централни банки да финализират паричнаото цунами, което разтърси света след финансовата криза от 2008 г.", пише портала.
Балонът на активите продължава да се покачва, разтърсвайки финансовата система. Освен това много експерти "са убедени, че действията на самите парични институции са създали всички условия за тази ситуация".
В световен мащаб, обемът на държавния дълг с отрицателна възвръщаемост е около 9000 трилиона и доходността на 85% от държавните облигации е по-ниска, отколкото на глобалната инфлация. На свой ред доходът от тези облигации може да бъде положителен само ако стойността им продължава да нараства и обменните курсове са както предвиждат инвеститорите.
В този контекст на "изключително евтино изобилие от ликвидност, разбирането за инвестиционните рискове беше напълно изкривено". Например рентабилността на "боклучавите" облигации на европейските компании падна под рентабилността на тези, предлагани от Министерството на финансите на САЩ. "
Тези "диспропорции създават сериозни опасности за финансови институции, по-специално застрахователни дружества, пенсионни фондове и банки, тъй като неправилното им възприемане води до грешни инвестиционни решения с непредвидени последствия".
Например, инвестициите на пенсионни фондове в облигации с нулева или отрицателна възвръщаемост, генерират минимални финансови потоци, докато, за да изпълнят задълженията си, трябва да има годишна възвръщаемост от 7% или 8%. В резултат на това дефицитът се увеличава и тези средства-от пенсии и други "все по-често се инвестират в по-рискови активи за повече приходи", но това ниво на риск е "трудно да се определи".
След колапса на Lehman Brothers през 2008 г., пенсионни фондове, застрахователни компании и други фирми, ангажирани в дългосрочни инвестиции, зареждат балансите си с много рискови активи, които са достигнали рекорден максимум.
