Нацуко Ваки, Агенция Ройтерс Най-желаните в Давос: суверенните фондове Парите на азиатските тигри и държавните петродолари агресивно завземат световната финансова система Нацуко Ваки, Агенция Ройтерс На форума в Давос тази седмица политическите и бизнес лидери ще се редят на опашка, за да разговарят с представители на суверенните фондове въпреки яростните спорове дали тези богати фондове са спасители на световните финанси, или заплаха за икономическата стабилност. През последните няколко месеца суверенните фондове – управлявани от държавата инструменти за инвестиции, работещи с активи за над 2 трилиона долара, излязоха с фанфари на сцената на световната икономика, след като инжектираха $60 млрд. в банките, които щатската ипотечна криза удари най-тежко. Тази седмица невероятният мащаб на инвестициите им стана още по-очевиден, когато фондове от Азия и богатия на петрол Близък изток наляха близо $20 млрд. в банките “Ситигруп” и “Мерил Линч”. Суверенните фондове трескаво търсят полета, в които да инвестират съдържанието на преливащите си ковчежета и вследствие на това промениха пейзажа на световните пазари, когато ликвидността на хедж фондовете и частните инвестиционни компании пресъхна. “Зараждащите се пазари оправдаха прозвището си и в момента представляват по-голям икономически блок от САЩ. Има държави, които даже предлагат спешна финансова помощ на някои от най-богатите страни на света”, заяви портфейлният мениджър на норвежкия фонд “Скаген глобал” Филип Вайнтрауб. “В момента те са гладни за риск, за да увеличат възвращаемостта. Тук идва и проблемът (на Запада) – парите им трябват, но и не искат да се откажат от правото си на контрол. Никой не иска да продава такава важна част от инфраструктурата си.” На годишната среща на Световния икономически форум в швейцарския ски курорт Давос бизнес лидерите ще имат рядката възможност да се срещнат с управителите на най-добрите фондове в света. В заседанието на суверенните фондове, което ще се проведе следващия вторник, ще говорят ключови фигури, сред които ръководителят на кувейтския държавен фонд, управляващ инвестициите - Бадер ал Саад, вицепрезидентът на централната банка на Саудитска Арабия Мухамад ал Джасер, финансовият министър на Русия Алексей Кудрин, колегата му от Норвегия Кристин Халворсен, както и Робърт Кимит, заместник финансовият министър на САЩ. 12 трилиона долара активи до 2015 г. - сигнал за тревога Тъй като според прогнозите активите на суверенните фондове ще достигнат 12 трилиона долара до 2015 г. – почти 10% от всички финансови активи в света, развитите икономики се паникьосаха от бързия им растеж и непрозрачни стратегии. Политиците се тревожат, че бързо растящите суверенни фондове могат да инвестират с политически, а не с икономически мотиви наум и да завземат контрола върху фирми, важни за държавната сигурност. Щатският сенатор Ивън Бай, демократ от Индиана, предупреди, че липсата на прозрачност обезсмисля теорията за ефикасните пазари, която е душата на икономическата система на САЩ. “В Давос ще избухне огромен спор около суверенните фондове”, заяви Марк Спелман, ръководител на отдела за глобални стратегии в консултантската фирма “Аксенчър”. “ЕС и САЩ вече забочват да работят заедно, за да осигурят максимална прозрачност. На Запад се смята, че е възможно играта да стане неравна.” Някои вярват, че суверенните фондове имат по-дългосрочен потенциал за инвестиции и по-висока толерантност към колебания в баланса си от хедж фондовете и частните инвестиционни дружества. Ето защо те предлагат стабилна ликвидност и сигурност в контраст на нестабилността на пазарите. “Дотолкова, доколкото суверенните фондове подобряват ликвидността на пазара, и то не по овчия начин на другите видове краткосрочни капиталови потоци, те са положителен фактор за пазарите като цяло”, смята световният управител на отдела за валутни проучвания в “Морган Станли” Стивън Джен. Аутсорсинг за 200 млрд. долара Сравнително новите суверенни фондове, които притежават купища пари, но малко инвестиционен опит, също предлагат изкусителни възможности на обществото от инвеститори. Специалистите от “Морган Стенли” смятат, че като цяло тези фондове могат да делегират около 20% от активите си на външни инвеститори, което за следващите пет години би се равнявало на 200 милиарда долара. Световният икономически форум предлага на управителите на суверенни фондове идеална възможност за набиране на работна ръка, тъй като те търсят таланти из целия свят, за да увеличат максимално възвращаемостта на инвестициите си, наброяващи трилиони долари. Натискът, който се оказва върху тях, за да увеличават приходите, е огромен. Лу Дживей, ръководителят на новия китайски държавен фон, на стойност 200 милиарда долара, е заявил, че трябва да печели 300 милиона юана (41,47 млн. долара) на ден, за да покрие само цената на облигациите, издавани, за да финансират агенцията. “Ние сме държавни служители и за нас е трудно да постигнем заплатите на управителите на частни фондове или да предложим конкурентно възнаграждение на служителите си. Ето защо ще е трудно да намерим подходящите хора”, заяви пред Ройтерс висш служител на азиатска централна банка, чиято страна (все още) не е създала суверенен фонд. Паулу Коелю – лице на форума Писателят Паулу Коелю е лицето на Световния икономически форум в Давос, който започва на 23 януари. В клипче по YouTube всеки може да чуе обръщението му, и, ако иска – да зададе въпроси. Тазгодишното издание на форума ще бъде открито от държавния секретар на САЩ Кондолиза Райс. Общият брой на участниците е около 2500, сред тях 57 държавни и правителствени ръководители и стотина министри. Опозиция на известната среща на най-проспериращите е форумът в Найроби, Кения, известен като Световен социален форум. Близо 80 000 настроени срещу големия капитал активисти и други антиглобалисти се събраха там и тази година, за да протестират срещу събирането в Давос. Темите са еволюирали, конкретните решения са малко Скептиците смятат, че в Давос никога нищо не се променя, но след като представителите на световния елит се събраха, предметът на дискусиите им поне еволюира, коментират световни медии. Под надслова „Променящият се баланс на силата“ през януари 2007 г. предмет на разговорите бяха възгорделите се частни инвестиционни фондове, блогърите, подвизаващи се в Конгресния център, и компаниите, заели се с борбата с промяната на климата. Финансовите бури вече бяха на хоризонта, а Жан-Клод Трише, президентът на Европейската централна банка, правилно идентифицира „нестабилните“ условия на глобалния пазар, способни да доведат до преоценка на някои активи. Голяма част от опасенията обаче бяха свързани с „кери трейд“ на чуждестранните пазари за обмен на валута. Темата за ипотечния пазар в САЩ не беше често засягана. Настроението сред представителите на частните инвестиционни фондове миналата година също беше много различно. Мисията им беше да подобрят обществения имидж на индустрия, захранвана от лесни кредити, които един след друг трябваше да бъдат изплащани. Свиването на кредитния пазар вероятно в голяма степен допринесе за възстановяване на въпросния имидж, но консенсусът, постигнат в Давос, че частните инвестиционни фонове имат нужда от по-ефективни лобисти, веднага беше последван от трус в Британската асоциация за рисков капитал (BVCA). Очарованието от новите медии не е загубило силата си. Тази година делегатите бяха подканени да се „включат активно в диалога в Давос“ чрез разпространяване на видео- и текстови съобщения, гледайки дебати в „Ю Тюб“, присъединявайки се към „Туитър“ или към Световния икономически форум във „Фейсбук“. Това, което като че ли беше най-конкретното постижение на световната сцена – развитие на кръглата маса за преговори от Доха, – отново бързо изпадна в застой. Въпреки това благонадеждният имидж, който миналия януари руските делегати си създадоха, беше доказван през цялата година. За Индра Нойи, изпълнителният директор на „ПепсиКо“, която беше съпредседател на срещата тази година, значимостта на Давос се състои във факта, че няма друга подобна равностойна среща на световни лидери, бизнес, инвеститорски и неправителствени организации. „Зашеметяващата подготовка, която е преминала във връзка със сесиите, в които участвах, ме накара да се спра и да се замисля за въпроси като Африка и бедността много по-задълбочено“. Но правейки аналогия с физиката, тя добавя: „Този форум има огромен потенциал, т.е. това е струпване на статична мощ. Трябва да намерим начин да я освободим.“ Тя заяви, че тази година от подиума на форума ще отправи предизвикателство към делегатите, като поиска от тях другата година, когато се съберат отново, да посочат плодовете от дискусиите им. „Чудесно е, че дискутираме, чудесно е, че обменяме информация за резултатите от проучванията, но все пак смятам, че е нужно да преминем от дискусии към решения.“