От гледна точка на обема сключени дялови инвестиции в Югоизточна Европа Съединените щати са лидер с 13 транзакции за периода септември 2008 г. – август 2009 г., показва анализът ISI DealWatch на Euromoney Group. Това е спад от над 45% спрямо годината преди фалита на Lehman Brothers. Тогава американските фондове са сключили 24 сделки в Югоизточна Европа.
От Великобритания идват капиталите за 9 покупко-продажби, от Австрия – за 6. Холандските фондове са осъществили 5 успешни транзакции в региона. От страните в Югоизточна Европа най-активен инвеститор за вътрешния си пазар е Турция с 5 дялови капиталовложения. Въпреки това техният брой е много малък спрямо периода септември 2007- септември 2008, когато в южната ни съседка са били реализирани 9 сделки с местни играчи и една в Румъния.
По стойност на транзакциите Великобритания успява да измести САЩ като водещ инвеститор в региона. От Острова са налели 2,249 млрд. евро в Югоизточна Европа. Английските компании са осъществили инвестиции в 3 турски фирми, 3 румънски, две сръбски и една македонска, докато американските им колеги са предпочели обекти в България (6 инвестиции), в Турция (3), в Румъния (2).
Въпреки това най-голямата сделка от американски инвеститор е в друга страна – придобиването на словенския кабелен доставчик UPC Telemach от фонда Mid Europa Partners за 150 млн. евро. В региона най-много сделки има в сферата на производството – 15 на брой, недвижимите имоти са втори, трети са информационните технологии, като в двата сектора са сключени общо 11 сделки.
Съществена промяна има и в обема на инвестициите. Ако 12 месеца преди колапса на Lehman Brothers са били сключени 13 сделки за компании над 100 млн. евро, за септември 2008 - август 2009 г. техният брой е едва 3. Според Euromoney Group това се дължи на все по-големите трудности пред гарантирането на банкови заеми. Големите инвестиционни фирми обикновено инвестираха в две-трети от дела на съответната компания с банков заем. Днес подобен род финансиране е затруднен от по-високата степен на риск. Според експертите именно този факт е една от причините за по-големия отлив от инвестиции в рисков капитал спрямо дяловото инвестиране.
Едно от предимствата, които създава сложната икономическа среда за фондовете, е, че компаниите, които изпитват затруднение в набирането на капитал за развитие, сливане и придобиване, все по-често могат да се насочват към тях. В региона като цяло процесът по набирането на капитал чрез алтернативни източници се засилва, отчитат експертите.
Изводите им са, че като цяло перспективите пред бъдещото развитие на дяловото инвестиране и на това в рисков капитал не изглеждат чак толкова лоши.
Въпреки това големи глобални играчи като Bridgepoint, които държат милиарди евро в резерва, засега не възнамеряват да разширяват портфолиото си. Като че ли настъпва времето за малки и средноголеми сделки. Дори и след като купи българската компания за сателитна телевизия под бранда ITV Partner фондът за дялови инвестиции Mid Europa Partner няма намерение да инвестира повече от 200 млн. евро. А британският Greenhouse Investment планира вложения от 40-50 млн. в следващите 8 години. Според Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР) активността в дяловите инвестиции в региона ще се засили, особено в Турция. Средната възвращаемост в региона според ISI Deal Watch се очаква да бъде в рамките на 5-7 години.