Силвия Симеонова 2007 вероятно е накарала много инвеститори да се чувстват като болни от морска болест заради постоянните сривове и скокове в икономиката. Синият чип “Дау” задмина историческите си нива, но и пазарът отговори със сила. Като цяло обаче финансовото положение в САЩ беше доста променливо и в този аспект трябва да се разгледат притесненията на инвеститорите от рекордните цени на петрола (около 100 долара за барел), проблемите в търговията с недвижими имоти и отдръпването на големите банки. Едни от най-успешните инвеститори в света отчитат влиянието на тези фактори и прогнозират как ще се развият събитията в световната икономика през 2008г. Разберете в какви стратегиите на борсовите асове, в какво планират да вложат парите си, какви портфейли ще изберат, към кои сектори ще се насочат и кои ще избегнат. Недвижими имоти Джим Стак, редактор на InvesTech Research, изследвал икономическата обстановка на САЩ и установил, че рискът от рецесия нараства. Пазарът на недвижими имоти също навлиза в застой. Според него глобалната икономика се намира в критично състояние и за това е най-удачно да изберем консервативна или балансирана стратегия за портфолиото си. Поради тази причина той напълно изключва финансовия сектор и недвижимите имоти от своя портфейл. Стратегията му за 2007г. е била почти идентична и предпазливостта му е била възнаградена. Сметките, които управлява, постигат възвръщаемост с 8,1%. Това на практика надвишава средната печалба на Dow Jones (5,6%) и приходите на S&P 500 (2,2%). "Обвиняваха ме за лош пророк заради прогнозите ми, че пазарът на недвижимите имоти ще навлезе в застой”, споделя Стак. Но в крайна сметка се оказва, че финансистът има право. “Вече не съм толкова скептичен към недвижимите имоти и едно от основанията ми за това е фактът, че поне не сме загубили пари”, духовито отвръща той на своите критици. Финансовият сектор През иминалата година “Ситигруп” и “Беар Стърнс” претърпяха големи загуби на Уолстрийт заради рискованото им партньорство в сферата на ипотеките. Освен това спадът във финансовия сектор за 2007г. е около 20%. Сега въпросът е дали двете финансови компании ще успеят да се възстановят до края на 2008 г. Стак има известни резерви към тях, защото очаква “екстремни прояви на непостоянсто” във финансовия сектор. Той предупреждава инвеститорите да избягват “Ситигруп” и “Беар Стърнс”, докато не забележат понижение на акциите им през поне 3-4 последователни месеца. Само в този случай капиталовложенията в сектора ще бъдат обосновани, обяснява той. Няма как да измерим възможните печалби и загуби, ако не сме наясно с всички възможни рискове По отношение на финансовия сектор друг икономист, Джим Обервайс, ни съветва да търсим евтините ценни книжа. “Ситигруп” според него е удачна възможност, тъй като през годината акциите на компанията поевтиняха с 45%. Сега цената им отново е нараснала и прозорливите борсови играчи са прибират 8 пъти вложенията си, сочат анализите. "Ако тези нива на печалба са реални, това е доста добра сделка”, обобщава Обервайс и изтъква, че в исторически план съотношението цена:печалба за “Ситигруп” варира между 10 и 15. Текстилният бранш Противоположно на колебливото развитие във финансовия сектор в текстилния бранш се наблюдава възход от около 17% за 2007 г. Въпреки това някои експерти са скептични дали секторът ще успее да продължи възходящата тенденция и през 2008 година. "Текстилният бранш няма да може да ни впечатли с успехите си две поредни години“, скептичен е Арт Хоган, главен анализатор на пазарите в „Джефрис и Ко“. Цените в текстилната индустрия бяха повлияни от развитието на глобалната икономика. Но сега се наблюдава застой в макроикономическата обстановка, а това неминуемо ще рефлектира и върху текстилната индустрия“, допълва Хоган. Като цяло икономиката в не-японска Азия все още е силна, но темповете на развитието й ще се забавят. Китай най-вероятно ще спре растежа си и ще установи относително постоянни нива на развитие. Ако страната забави развитието си до 8-9% например, резултатът върху глобалната икономика ще бъде не повече от 4% растеж. Обервайс също има резерви към този сектор, но поради друга причина. Той не открива компании, които да отговарят на изискването му за минимална степен на растеж от 30%. Енергетика и здравеопазване Енергийният сектор дава реални възможности за инвеститорите, твърди Хоган, тъй като неговото развитие дори надвишава 30%. Перспективно е и здравеопазването и по специално компаниите „Арей биофарма“ и „Баулдър“. За разлика от Хоган Обервайс се въздържа да купува акции в сферата на здравеопазването: „Според мен тенденциите в този сектор зависят преди всичко от събитията в глобалната и регионалната политика“. Реалното развитие на здравеопазването Обервайс вижда чрез сътрудничеството на компаниите от сектора с тези в сферата на информационните технологии. Като перспективна фирма посочва „Холоджик“, които са открили нов начин за тестване на рака на гърдата. Приходите им за 2007 г. са се увеличили с 60%. „Инишиатив сърджикъл“ е друга печеливша компания, която произвежда роботи за хирургически цели. Компанията се радва на стремително развитие през последните три години – 60% през 2006 и 2005 г. и 50% през 2004 г. ИТ Технологиите са най-перспективният и бързоразвиващ се бранш, на който трябва да обърнем особено внимание за целите на успешната си инвестиционна стратегия. "ИТ ще бъдат най-успешният сектор за 2008г.“, прогнозира Обервайс. “Приходите на американските ИТ компании се увеличават стремително, а борсовите им оценки все още са в приемливи граници." Компанията “Санта Клара” (Калифорния), която разработва продукти за електронни устройства, представлява една от най-добрите инвестиции в сектора. Пазарната й капитализация е 1,4 млрд. долара. За момента акциите й са сравнително евтини и се очаква да поскъпват. Инвестициите в ИТ са умен ход и според Алек Янг, борсов стратег в S&P. Според него ръстът в сферата на технологиите до края на годината ще достигне средно 24% . Търсенето в сферата на електрониката все още е доста високо. Пазарите на нови продукти се развиват изключително бързо, а геймърите неизменно са фиксирали интереса си върху конзолите. Да се инвестира в технологии обаче е непоправима грешка според Джим Стак. "Имайте предвид, че на тези пазари се отчитат едни от най-високите нива на инвестиционен риск през последните 35 години. Ако икономиката навлезе в рецесия е много вероятно бизнесът да съкрати именно технологичните продукти", обосновава се Стак. Суровини и продукти За инвеститорите, които са склонни да поемат определени нива на риск, но се притесняват от рецесиите, Стак препоръчва пазара на суровини и продукти, който според него може да осигури относителна стабилност на инвеститорите дори по време на спад в икономиката. Този сектор проявява умерено развитие от около 10% годишно. Добре е да инвестирате в акциите на “Пепси” например, сочи той. Производителите на напитки и бързи закуски са идеалните мишени за всеки инвеститор. Според Стак те напълно отговарят на критериите за стабилна възвращаемост и отлична финансова устойчивост. Въпреки че мненията на различните експерти се разминават в някои отношения, те са единодушни в едно: „Бъдете скептични и внимателно наблюдавайте икономиката и пазарите“.