Шумно разгласената като много успешна сделка по продажбата на мажоритарния дял в “Каолин” от Иво Прокопиев е на път да завърши с пълно фиаско, съобщиха от сайта Mignews. След като разследване на ТВ7 показа как офшорни компании са използвани от Прокопиев и Плевнелиев за отклоняване на милиони към Кипър, сега финансовият надзор проучва схема, при която са ощетени миноритарни акционери в добивното дружество.
Те останаха без акциите, които едно от дъщерните предприятия имаше в “Каолин”. Заради далаверата новите германски собственици не могат да отпишат компанията от борсата, а Комисията за финансов надзор (КФН) e изискала допълнителна документация. В разследването се включва и германската служба за финансови регулации (ВаFin), от която КФН е поискала съдействие.

Сделката

Със сделка от 31 май през Българската фондова борса контролираната от Иво Прокопиев “Алфа финанс холдинг” продава 67.8% от “Каолин” на германската компания Quarzwerke на цена от 4.156 лв. за акция. Но на същата дата дела си в “Каолин” продава още едно дружество – “Солар Венчърс” ЕООД. Компанията притежава към 31 май 2013 г. 5.32% от “Каолин” и е собственост…на “Каолин”. Това означава, че като еднолична собственост на “Каолин” всички активи на дъщерното дружество принадлежат на всички акционери в публичната компания, а не само на мажоритарния собственик Прокопиев. Съвсем друго се получава на практика.
Веднага след като придобиват “Каолин” и с решение на общото събрание влизат във владението й, новите собственици от Quarzwerke продават на 4 юни 100% от капитала на “Солар Венчърс”. Купувач е Прокопиев чрез “Алфа Финанс холдинг”, става ясно от съобщение, публикувано на x3news.com. Цената на сделката не e обявена, но според източници от финансовите среди става дума за около 13 млн. лв.
Така Прокопиев реално връща обратно на новите собственици кеша от продажбата на акциите от “Каолин” на “Солар Венчърс”. Парите наистина са отново в “Каолин”, но той е вече 95% собственост на германците, защото малките акционери също продадоха акциите си в голямата пукотевица.
Сега Quarzwerke като мажоритар може да реши тези 13 млн. лв. да се дават като дивидент. Каквото и да стане, тези акции излизат буквално без пари на Quarzwerke. Но всъщност големият проблем е, че те не са нито на Прокопиев, нито на Quarzwerke, а на всички акционери в “Каолин”.
Сделката между Прокопиев и германците си е по-скоро гешефт и вече е попаднала в полезрението на регулаторните институции. За да се осъществи продажбата без разрешението на ОСА, управата в “Каолин” (включваща близки до Прокопиев) заобикаля закона, като понижава оценката на “Солар Венчърс”. По този начин инвестицията на “Каолин” в дружеството вече заема по-малко от 10% от активите на добивната компания. С това се дава зелена светлина на операция “пладнешки грабеж”.

Търгово разковниче

Като публична компания “Каолин” е длъжна да обяви цената, на която е продала “Солар Венчърс”, но не го прави. Новите собственици от Quarzwerke пък почти мигновено поискаха да отправят  търгово предложение към останалите акционери от компанията, което трябва да бъде одобрено от КФН.
Но как надзорът да одобри нещо при положение, че не знае никакви показатели за такава ключова сделка като продажбата на цяло, и то водещо дъщерно предприятие – “Солар Венчърс”?
Нещо повече, договорът за покупко-продажбата на мажоритарния пакет в “Каолин” изобщо не е предоставен в КФН. А нищо чудно там да са разписани всички машинации в сделката като пладнешко обиране на миноритарите.
Затова и одобрението на проспекта още се бави, търговото предложение не е тръгнало, а новите собственици нервничат. Ролята на изненадания и онеправдан чуждестранен инвеститор обаче едва ли е точната за Quarzwerke, макар че те много да искат да се маскират в нея. Купувачът със сигурност е знаел от кого и какви акции придобива.
За германците обаче единствената цел е била да вземат максимален брой акции накуп, за да имат тежест в търговото предложение и ако може да достигнат 95%. При такъв дял дори да не се приеме търговото предложение от малките акционери, компанията може да се делистне от борсата, а акциите на малките собственици да се придобият “служебно”. Затова и Quarzwerke не са се притеснили особено от това, че влизат в сделка, която директно удря миноритарните акционери.

Защо е висока цената

Врътката с малкия пакет акции обяснява и учудващо високата цена за мажоритарния пакет, която германците платиха на Прокопиев. Очевидно дела на “Солар Венчърс” е бил договорен в пакета още при постигането на предварителното споразумение за продажба. А с това и присъдата над малките акционери е била произнесена.
Разиграната схема между Прокопиев и германците има и още един ефект. Българският олигарх успява да отклони тези 11 млн. лв. от потенциални претенции на кредиторите си в затъналото в дългово бреме “Алфа финанс холдинг”. Благодарение на сделката средствата се озовават в съвсем отделно дружество.
Заради отказа за предоставяне на информация по сделката от “Каолин” и при новите собственици, от КФН са отправили искане към германския регулатор да изиска от Quarzwerke подобна информация.

Схема за прецакване на инвеститори

Единствената роля на “Солар Венчърс” до този момент е на дружество за преточване на “Каолин”. Разследване на investor.bg още от 2010 г. показва как именно чрез това дружество се ощетяват акционерите в “Каолин”. Тогава добивната компания решава да отдели бизнеса си с възобновяеми енергийни източници в ново публично дружество – “Соларпро холдинг”.
Акционерите на “Каолин” могат да конвертират 1/16 от акциите си в книжа на “Соларпро холдинг”. Но за целите на тази схема трябва да има кой да даде акциите си в “Соларпро холдинг”. Точно в тази роля влиза “Солар Венчърс”.
С така избраната процедура от акционерите в “Каолин” се отнема 1/16 от дела им, който отива в самия “Каолин” (около 6% от капитала). Притежавайки тези акции чрез “Солар Венчърс”, компанията на практика може да направи с тях каквото пожелае. И тя го прави – продава ги на новите собственици.
А ако си мислите, че КФН “просто се заяжда” с Прокопиев и затова иска информация за сделката по продажбата на “Солар Венчърс”, дълбоко грешите. Защото това е второ потулване на чувствителна, при това ключова информация за “Каолин” в рамките на няколко месеца.
“Солар Венчърс” има капитал от 40 млн. лв. и до 30 септември 2012 г. се води в отчета на “Каолин” с балансова стойност от същите 40 млн. лв. От 31 декември 2012 г. стойността му е понижена до 13.72 млн. лв. Как и защо обаче от мажоритарния по това време собственик “Алфа финанс холдинг” така и не обясняват. Отказват да го направят и до днес. Единствената бележка в консолидирания доклад на “Каолин” за първите три месеца на 2013 г. казва, че причината е “преценка, че инвестицията се оценява над реалната й стойност”. Твърде мъгляво и нищо неказващо обяснение.

И президентът в кюпа

Разкритието ни за новата схема идва броени седмици след разследването на ТВ7, което показа как офшорки, свързващи бизнес интересите на Прокопиев и президента Росен Плевнелиев успяха да отклонят 7 млн. лв. към Кипър. Това е ставало през поредица от прехвърляния на акции в “Каолин” между фондовете на “Доверие”, “Алфа финанс холдинг” и офшорките Wyclef holding limited и Stallberg investments limited.
В края на блиц търговията кипърските дружества си гарантирали доходност от милиони левове, а срещу актива от продадените акции кредиторите на Прокопиев и “Алфа финанс” останали с чаша студена вода. За да бъде картинката съвсем цветна, разследването на ТВ7 показа как Wyclef holding limited и Stallberg investments limited са имали подозрително близка и единна бизнес политика с Росен Плевнелиев през неговия предприемачески период. Плевнелиев е бил съсобственик с двете офшорки в строителя на “Резиденшъл парк София” – “Бългериън резиденшъл пропъртис”.

На ход е КФН

Освен че потъпква миноритарните акционери, схемата между “Каолин” и “Солар Венчърс”е в тотален разрез със закона. Според разпоредбите на Търговския закон дъщерното дружество може да изкупи акции на своя собственик, но до една година трябва да ги прехвърли на трето лице. “Каолин” е в тотално нарушение на тази норма. За подобно поведение Комисията за финансов надзор вече наложи принудителна административна мярка на “Петрол”, като изиска от дружеството да намали капитала си чрез обезсилване на 45.719 млн. акции, придобити от дъщерното му “Нафтекс Петрол”. Причина за решението е именно  изтеклият едногодишен срок за прехвърлянето на акциите по чл. 187 от Търговския закон. Затова според КФН общото събрание на акционерите на “Петрол” трябва да вземе решение за намаляване на капитала си чрез обезсилването им.
Тъй като вече има прецедент, редно би било КФН да се намеси и да поиска обезсилване на акциите и от “Каолин”. Решението на Надзора за “Петрол” е с дата 28 май и според брокери именно това е била и причината за бързто приключване на сделката между Прокопиев и Quarzwerke само дни по-късно. Прокопиев отново излиза сух от поредната си “схема”, нарушаваща закона. За новите собственици пък остава задачата да се опитат да изчистят имиджа на “Каолин” като една от най-задкулисно управляваните публични компании.