“Ню Йорк Таймс” Цените на имотите продължават да растат, а просрочените кредити стремително се трупат. Федералните регулатори се подготвят за фалити на дузина американски банки през идната година. След срива на голям калифорнийски ипотечен кредитор – IndyMac, миналия петък анализаторите от “Уолстрийт” зададоха два много важни въпроса. Първият е “Колко точно банки може да “изгорят”?” Но по-спешният е “Кой би могъл да е следващият?” Кой е следващият Опасността над американските банки обаче е много по-малка от онази в края на 80-те и началото на 90-те, когато повече от 1000 федерално гарантирани институции потънаха в срива на спестовно-кредитния пазар. “Разгромът”, както е известен най-големият колапс на американски финансови институции след Голямата депресия, подтикна правителството към интервенции, които струваха на данъкоплатците близо $125 млрд. В момента обаче положението на някои малки и средни банки се влошава толкова бързо, че анализаторите очакват около 150 от 7500 национални банки да фалират в следващите 12-18 месеца. Други заемодатели може да затворят част от клоновете си или да потърсят изход чрез сливания. “Всички трескаво изготвят списъци. На първо място стои въпросът коя ще е следващата банка, а на второ – колко банки са в опасност”, твърди Ричард К. Боув от “Ладенбург Талман”, който наскоро изнесе списък на застрашени банки. “Третият въпрос, който си задават най-вече във Вашингтон, е колко негативно ще е влиянието върху икономиката?” В борба с кризата Много инвеститори са на ръба, след като калифорнийският кредитор “ИндиМакБанк”, една от най-големите национални спестовно-кредитни банки, беше поставен под опеката на федералните власти миналата седмица. Активите на неочаквания последовател на “Кънтриуайд Файненшъл Корпорейшън” “ИндиМак” са $32 млрд., т.е. тя е най-големият фалирал заемодател от повече от двадесет години насам. Администрацията на Буш вече се бори с кризата в две от най-големите национални ипотечни финансови компании - “Фани Мае” и “Фреди Мак”. В близките дни и месеци се очаква нов прилив от отчети за финансовото състояние на някои от най-големите финансови компании, които отново ще напомнят за плачевното състояние в сектора. Банките и спестовно-кредитните дружества са силно заинтересувани от бъдещето на “Фани Мае” и “Фреди Мак”, тъй като притежават $1.3 трилиона от ценните книжа, издадени или гарантирани от двата ипотечни гиганта. Ако те просрочат плащанията си по тези задължения, банките ще трябва да набират милиарди долари допълнителен капитал. Редица големи институции, сред които “Ситигруп” и “Мерил Линч”, ще оповестят резултатите си тази седмица. Повечето не са застрашени от фалит, но се очакват повече мултимилиардни отписвания. Някои от малките и средните заемодатели обаче вероятно вече са пред крах. Те бяха лошо засегнати от колабиралия пазар на недвижимите имоти и лошите ипотечни кредити. Повечето от тях са и много по-малки от гигантите в сектора, които си навлякоха острите критики на регулаторите и инвеститорите. За тази година обаче само шест заемодателя са фалирали, в това число “ИндиМак”. През 1994 г. Федералната корпорация за гарантиране на депозитите регистрира като затруднени 575 банки. Тази пролет агенцията се тревожеше само за 90 банки. Това число обаче се очаква да нарасне през август, когато правителството ще изнесе обновения списък. Във фонда за гарантиране на влоговете има 53 млрд. евро “Фалиралите банки са последният индикатор, а не първият”, казва Уилям Айзък, бивш председател на Федералната корпорация за гарантиране на депозитите в началото на 80-те и настоящ председател на вирджинския консултант “Секура Груп”. “Тази година можем да очакваме още застрашени и фалирали банки.” Макар да е един от най-големите ипотечните кредитори в Щатите, “ИндиМак” не беше в пролетния правителствен списък. Това значи, че и други закъсали банки може да са на път да се срутят. Федералната корпорация за гарантиране на депозитите има на разположение $53 млрд. за възстановяване на сумите по потребителските депозити във фалиралите банки. По изчисления на агенцията “ИндиМак” ще изяде от $4 до $8 млрд. от този фонд. Това на свой ред може да я принуди да набере средства от банките, за които гарантира. Черните списъци Агенцията не разкрива кои са застрашените банки в нейното полезрение. Анализаторите обаче си имат собствени списъци и “продавачите на късо”, т.е. инвеститорите, които залагат срещу борсите (stocks), вече натрупват. В последните седмици цените на акциите на някои регионални банки, като например “БанкЮнайтед Файненшъл Корпорейшън” от Флорида и калифорнийската “Дауни Файненшъл Корпорейшън”, се препънаха сериозно в опасенията за финансовото им здраве. Говорителката на “БанкЮнайтед” заяви, че заемодателят до голяма степен е успял да избегне високорисковите заеми. В своя доклад “Кой ще е следващият?” Боув включва дела на заеми в банките, които са недействащи. Това може да значи, че активите са били изключени или плащанията са пресрочили срока с 90 дни след падежа. Той формулира т.нар. зона на опасност, която е процент над 5%. В тази категория попадат седем банки. За регионалните и общинските банки ще бъде от изключително значение дали са успели да продадат най-рисковите си заеми на фирми от “Уолстрийт”. Този път правителството може и да се размине с по-малко фалити, защото частните инвестиционни фондове може да купят някои затруднени кредитори. Регулаторите обмислят промяна на правилата, за да позволят на непубличните инвеститори да притежават големи акционерни дялове в банките. Някои от по-големите инвеститори като “Уилбър Рос” вече са набрали капитал, за да скочат в дълбокото. Американското правителство поема „Фреди Мак“ и „Фани Мей“ Американският финансов министър Хенри Полсън обяви отговорността на федералното правителство отвъд Federal National Mortgage Association и Freddie Mac - блокираните компании, които купуват или финансират повече от половината от 12 трилиона долара американски ипотеки, съобщи вчера агенция Блумбърг. Полсън попита Конгреса за пълномощията на финансовото министерство да изкупува неограничено дялове от капитала на компаниите и да заема пари на фирмите, като по този начин възпира фалита на компаниите. Федералният резерв е упълномощен да отпусне заеми на фирмите. Финансовият министър предложи Конгресът да даде на хазната временни пълномощия да купи ценни книжа от фирмите, ако е необходимо, и да повиши лимита на кредитите над 2,2 милиарда долара. Временните пълномощия могат да бъдат за 18 месеца. Като кредитор, който отстъпва от ипотечния пазар, „Фани Мей“ и „Фреди Мак“ държат 80 на сто от пазара на ипотечните заеми, инвестирани в ценни книжа. Двете компании осигуряват огромно количество ликвидност на ипотечния пазар и без тях лихвите по ипотечните заеми ще бъдат по-високи, заявиха анализатори. След обявяване на правителствената подкрепа на борсата във Франкфурт вчера акциите на „Фани Мей" се покачиха с 13,7% до 10,65 долара за акция. Книжата на „Фреди Мак" достигнаха цена от 8,48 долара за акция, което е поскъпване с 9,5% по същото време. Freddie Mac възнамерява да продаде 3 милиарда долара под формата на краткосрочни полици. Оценките на Полсън показват безпокойство заради спада на ентусиазма на инвеститорите. Спасението на социзкопаемите, както ги нарекоха медийни анализатори, е особено важно. Освен че държат или гарантират близо половината от ипотеките на нацията, дълговите книжа, които „Фани Мей“ и „Фреди Мак“ емитират, са изкупувани от чуждестранни правителства, пенсионни фондове, взаимни фондове, големи компании и др. Този дълг се държи от финансови институции по цял свят, отбеляза Полсън в изявлението си. Затова, посочва той, укрепването им е важно за запазване на доверието в нашата финансова система и нашите финансови пазари.