Красимир Гумнишки Мениджър кредитни консултанти на «Кредитекс» Рефинансирането е окрупняване на най-малко две задължения към един или повече кредитори. Още през 2006 г. фирмите с повече от едно задължение към различни институции започнаха да мислят как да ги окрупнят. Основната причина бе, че много кредити през последните 3-4 години бяха главно краткосрочни, взети по различно време и за различни цели. Това затруднява обслужването им и води до допълнително задлъжняване. Защо Основната цел на рефинансирането е освобождаване на оборотен капитал за инвестиции. То може да спести пари на един собственик на бизнес само при положение, че новият му кредит е по-добре структуриран от стария и е съобразен със спецификата на бизнеса. Четирите основни цели на рефинансирането са: оптимизация на месечните плащания; консолидиране на дълга към различни кредитори, което спестява неудобството от обслужването на кредити с различни падежи, гратисни периоди, лихви, такси за обслужване и т.н.; оптимизация на срока на кредита; вливане на свежи пари в бизнеса. Кога Един кредит трябва да се рефинансира тогава, когато бизнесът има нужда от допълнителни пари за инвестиции или оборотни средства. То е подходящ вариант при: наличие на имот, купен преди години, който вече струва повече - можете да рефинансирате, като предложите за обезпечение същия имот и получите повече средства; наличие на нова бизнес ситуация за фирмата; наличие на няколко кредита. Как Няколко са аспектите, на които трябва да се обърне внимание - те са свързани с целта на кредита, срока, погасителния план, лихвите и комисионите, експедитивността на кредитора. Добре е да теглите бизнес кредит, тъй като при него лихвата ще намали данъчните ви задължения. Ако фирма и физическо лице с еднакви годишни доходи от 50 000 лв. получат кредит от 100 000 лв. за 5 години, фирмата ще плаща 9% лихва, а физическото лице – 7%. След изплащане на всички дължими данъци, лихви и главници за 5-те години обаче във фирмата ще останат 24 710 лв. повече. Ако кредитът е за 10 години, тя акумулира с 53 765 лв. повече. Спестеното може да се използва както за инвестиционни, така и за оборотни средства. Избор Допреди година-две предприемачите теглеха предимно 2- до 3-годишни потребителски заеми за своя бизнес. Дългосрочните бизнес ипотечни кредити се появиха наскоро, но дори сега техният срок е средно 10 години. Бизнес ипотечните кредити на „Кредитекс“ са 15-годишни. Срокът на връщане на един бизнес кредит обикновено е обвързан с периода на очакваната възвращаемост. Един хотел например започва да генерира възвращаемост след петата – седмата година. Затова е неразумно срокът на връщане на кредита за него да е по-малък от 5 години. Ако един собственик на малко или средно предприятие е изтеглил 5-годишен кредит от 220 000 лв. с лихва 12.03% (ОЛП+10%), общата му погасителна вноска (лихва и главница) за първата година ще бъде 70 466 лв. При 10-годишен кредит същата вноска е 48 466 лв., т.е. с 22 000 лв. по-малко. Общо за първите 5 години собственикът би спестил 83 534 лв., без да се отчита и икономията от данъци поради по-голямата част на лихвите в първите 5 години на дългосрочния кредит. Това означава, че на този собственик в началото на кредита, когато парите са най-нужни, му остават повече средства за разплащане с доставчици и персонал. Такси При дългосрочните кредити отпада необходимостта от често подновяване на привлечения от фирмата ресурс, което е съпроводено с допълнителни разходи и напрежение. Например таксите за оценка на обезпечение от 100 000 лв. в банковата система са около 300 лв. за жилищен имот и 500 лв. за нежилищен. Ако си представим, че собственик на МПС тегли три краткосрочни кредита за 6 години, то само тези разходи не са за пренебрегване. Същото важи за юридически и нотариални разходи. Изберете подходящ погасителен план Едно от най-важните неща при теглене на кредит за бизнес цели е да договорите удобна за вас дата на плащане. Ако искате кредит за изграждане или разширяване на аквапарк например, нормално е да очаквате повече доход през лятото и затова погасителният план трябва да е направен така, че по-голямата част от средствата да се връщат тогава. План Сезонните погасителни планове се използват най-вече при бизнеси със сезонен характер, каквито са всички бизнеси, свързани с туризма – хотели, ресторанти и магазинчета по Черноморието или в зимните курорти, собственици на ски съоръжения или аквапаркове; строителен бизнес и др. Най-важното е да се съобразят вноските, които се предлагат по един кредит, с най-слабите периоди на бизнеса. Всеки бизнес има един – два по-слаби периода. Добре е тогава плащанията да са по-ниски. Освен това винаги трябва да се отчита и данъчният ефект на лихвите. Това означава да се структурира така погасителният план, че в периодите с най-големи постъпления и печалби да се признават по-големи разходи за лихви. При рефинансиране е важно кредитът да се съобразява със структурата на прогнозните парични потоци на кредитоискателя, а не обратното. Рекламите Внимавайте с рекламните лихви. Имайте предвид, че те не са еднакви за всички. Голяма част от кредитите с преференциална лихва са насочени към граждани. Най-често тези кредити са с фиксирана лихва за първите четири години след първата (например 0% за първата година и 7.5% за следващите четири години). Оказва се обаче, че за общия срок на кредита офертите с преференциални условия са по-неизгодни от останалите. Проверете каква е таксата за управление, както и на колко време кредитиращата институция променя тарифите си за такси и комисиони. Ако таксата за управление при 10-годишен кредит от 100 000 лв. и лихва от 8% годишно се промени на втората година на 2%, средногодишното оскъпяване става с 5% повече за целия период. Експедитивността и експертността на кредитора са също важни. За фирмите рефинансирането е ценно тогава, когато имат нужда от него, и кредитът трябва да се съобразява с бизнеса, а не обратното.