Ари Дж. Офисър
Time Magazine


През изминалата година цената на петрола мина $120 за барел, а после падна под $50. Това движение привлече вниманието към спекулантите на пазара и тайнствените им способи за трупане на камари пари. Подобно вълнение се усеща дори в държавни агенции като Комисията по търговия със стокови фючърси (CFTC).
И така, кои са трейдърите, които потайно купуват и продават фючърси на петрол с единствена цел печалба, без изобщо да доставят или използват суровината? Повечето хора веднага си представят хедж фондове и изобщо не се сещат за инвестиционните банки. Всъщност изобщо не е задължително да влизате в някоя от двете категории, за да се занимавате със спекула на петролния пазар.

Динамичен сектор

Все пак едно предупреждение – търговията с фючърси на черното злато се различава доста от тази с акции и облигации. Това не е занимание за обикновени инвеститори. Секторът е доста динамичен, но ако все пак сте готови да поемете риска, ето някои насоки.
На първо време ви трябват пари. Колко? Да приемем, че искате да изтъргувате един фючърсен договор за суров петрол на Нюйоркската стокова борса (NYMEX). Не сте член на борсата и никой не би се доверил на новото ви начинание, така че ще трябва да започнете с поне $10 хил. в маржиналната си сметка (подобна на брокерската, но ви позволява пълно покритие на залога със заемни средства), като обезпечение за търгуването на един договор. Може би звучи твърде много за един-единствен фючърс, но на NYMEX той представлява 1000 барела суров петрол. Да приемем, че цената се промени с $10 за барел, сумата по сметката ви ще се измени с $10 хил., което означава, че или сте удвоили парите си, или сте загубили всичко, а мечтите ви са били разбити само за няколко минути. Разбирате, че тръпката не е само в казината.
Следващата ви стъпка е да намерите брокер и клирингова къща, които да са вашата връзка с пазарите, да търгуват и да действат като гаранция пред борсата, че ще покриете потенциалните си загуби.
Готови ли сте да следите непрестанно петролния пазар, т.е. да хвърляте по едно око на монитора си, дори когато целувате брачната половинка? Запасихте ли се добре с лекарства за язва? Дотук добре. Сега минаваме към трудната част – изкарването на печалба.
Пазарът на фючърси върху петрола е като неуморна рулетка – червено или черно, нагоре или надолу ... в крайна сметка залагате единствено на посоката, в която се движи цената. И тук казиното има предимство. В нашия случай неговата роля се играе от големи играчи като Goldman Sachs, които разполагат със суперкомпютри, способни с лекота да се движат една крачка пред вас. Вие обаче не сте голям играч и всяко решение да действате ще влече след себе си сериозна цена. Ще плащате по-големи борсови такси и комисиони в сравнение с големите риби и ще можете да се възползвате от по-малко доходоносни цени. С други думи, ще купувате на малко по-високо равнище и ще продавате на малко по-ниско в сравнение с тях.
Да пристъпим към търговията. Най-напред трябва да имате ясна представа с какво търгувате, а и че това не е петрол. Работите с договор, който ви задължава да купите или продадете черното злато на определена бъдеща дата. Няма страшно, докато броят на купените фючърси се равнява на броя на продадените, не е нужно да се притеснявате за самите барели петрол.
Как се изкарват пари от това? Ако продадете петрола за $66 за барел и го купите обратно на равнище от $65 например, при вас остава разликата от $1 на барел. При един договор, т.е. 1000 барела, това са $1000. Не лош резултат за един ден работа. Разбира се, възможен е и обратният сценарий – купувате на $66 и продавате на $65, което е загуба от 1000 долара за всеки фючърсен договор. Помнете, че и при двете сделки ще платите високи такси и комисиони за транзакцията и вероятно ще бъдете принудени да приемете по-лоша цена, за да си гарантирате извършването на търговията. Общо ще се лишите от поне $20 за договор. Сумата се наслагва и може да изяде всяка потенциална печалба. Ако правите по една сделка на ден, ще губите по 1% от стойността на сметката си всяка седмица само в разходи за такси и прогресивно спадане на сумата. Поне на масата за рулетка ви носят безплатни коктейли, когато пилеете пари.
Да не би да ви е хрумнала гениалната идея само да купувате и задържате петрол? Не разчитайте на нея. По-големите играчи са наясно с тази тактика и временно ще понижат цената, за да ви принудят да продадете на по-ниско равнище пред угрозата да загубите повече, отколкото бихте могли да си позволите. Когато цената падне и всички останали умници като вас са принудени да се освободят от дългите си позиции, стойността на петрола ще започне да се смъква още по-бързо. Защо биха ви причинили това големите играчи?

Нищо не се губи

Всички пари, загубени от един трейдър, задължително отиват в джоба на друг. Ако могат да ви накарат да регистрирате загуба, това в крайна сметка ще се превърне в тяхна печалба.
На пазара за фючърси на петрола нищо не се губи. Когато търгувате с тези договори, всъщност само си обменяте пари с други трейдъри. Правите залози помежду си за цената на черното злато, а те на свой ред определят цената. Получава се нещо като Параграф 22.
В крайна сметка няма да се справите много добре. Сумата, която можете да си позволите да изгубите, е ограничена, а не е възможно само да печелите, така че все в един момент ще се разорите. Някои играчи обаче са достатъчно големи, за да триумфират в тази игра. Те действат при ниски такси по транзакциите и получават най-добрите цени за сделките си. Всъщност големите риби движат цените, така че не бива да се притесняваме за малките спекуланти, а за тези като инвестиционните банки. Но пък на тях дори не им се налага да се притесняват от фалит, защото е ясно, че държавата ще ги отърве.