Лиса Бренън Блумбърг „Мерил Линч“ - третият по големина американски брокер на ценни книжа, отстрани свой трейдър и започна вътрешно разследване на един от офисите си в Лондон. Инвестиционната банка има сериозни съмнения, че служителят й е надценил стойността на някои от дериватите върху акции, с които работи. „Компанията редовно преглежда оценките, поставени от брокерите ни“, заяви на 23 май говорителят на „Мерил Линч“ Джез Фар. „Предварителната ни проверка установи, че една от работните станции използва оценки, които излизат извън границите на приетата политика. Отстранихме един от брокерите и продължаваме разследването си по въпроса“, се казва в изявлението на инвестиционната банка. Надценяване с близо 10 млн. паунда? От трезора отказаха поименно да назоват отстранения брокер. Според близък до случая източник обаче той е част от екип, който изцяло за сметка на банката е търгувал с деривати, базирани на индивидуални акции. Разположената в Ню Йорк „Мерил Линч“ е констатирала, че има вероятност служителят й да е надценил стойността на някои авоари с почти 10 млн. паунда през април, когато дейността му е засечена, твърди още източникът. Спадовете на европейските и американските пазари през тази година изобличиха голям брой блудни брокери, което опетни репутацията на компании като швейцарската „Кредит Суис“ и френската „Сосиете женерал“. Откриването на потенциални брокерски прегрешения в „Мерил Линч“ може да подложи банката на строга регулаторна ревизия. И всичко това в момент, когато главният изпълнителен директор Джон Тейн се опитва всячески да увери акционерите, че компанията е подобрила практиките си за управление на риска. Доверието в „Мерил Линч“ бе накърнено, след като неуспешните залози на предшественика на Тейт върху ипотеки допринесоха за рекордна загуба от $7,8 млрд. през 2007 г. Щом има разобличение, значи надзорът работи „Този случай показва, че системата ни за надзор работи ефективно“, заявява още Фар, с което визира разобличаването на поведението на отстранения брокер. Веднага след новината акциите на „Мерил Линч“ паднаха с $1,35 (т.е. 3%) и стигнаха $43,15 в търговията на Нюйоркската фондова борса. Компанията е уведомила британския финансов регулатор за вътрешното си разследване около дериватите, свързани с единичните акции, съобщава информаторът. Дериватите могат да бъдат свързани с акция, ETF (exchange-traded fund) или индекси на акции. Те се използват за правене на залози за цените на базовите активи или за хеджиране срещу загуби. Брокерите, занимаващи се с единични акции, се концентрират върху определени компании. Ключов въпрос: как се оценяват активите Сривът на пазара за високорискови облигации и последвалите от него кредитни загуби и обезценяване на активи в най-големите банки и брокерски къщи провокираха активността на регулаторите - в това число и на американската Комисия за ценни книжа и фондови борси (КЦКФБ). Те започнаха обстойно разследване на начина, по който компаниите от „Уолстрийт“ съобщават цените на трудните за оценяване активи като ипотечните ценни книжа например. Властите се опасяват, че компаниите и техните служители могат да се изкушат да манипулират или отлагат промените в оценките, за да скрият загубите от инвеститорите. Британският финансов регулатор глоби Торонто-Доминиън банк с 490 000 паунда миналата година. Санкцията бе наложена заради това, че пропуските във вътрешния контрол са позволили на високопоставен служител в Лондон, търгуващ с ценни книжа с фиксиран доход, да определя неправилна стойност на позициите за периода от 2005 до 2007 г. Освен това той е създал фиктивни сделки, казват от надзорната служба. Тогава базираната в Торонто компания заяви, че е приела проблема много сериозно и е затегнала процедурите, за да предотврати подобни провинения в бъдеще. Кошмарите на изпълнителните директори „Кредит Суис“, втората по големина швейцарска банка, обяви през март, че ще впише с $2,65 млрд. по-ниска счетоводна стойност за дълговите ценни книжа. Решението дойде, след като банката откри, че служителите й умишлено са поставили грешна цена на инструментите. След този инцидент базираната в Цюрих банка за пръв път в последните пет години отчете загуба за тримесечие. „Сосиете женерал“, втората по големина френска банка, съобщи през януари, че е загубила 4,9 млрд. евро, след като 31-годишният Жером Кервиел зае неоторизирани позиции на пазара на фючърси върху индексите на европейските фондови борси. Разпокъсаният вътрешен контрол е причината да се допусне това провинение, констатират проверките на банката. Досега SG е публикувала два вътрешни доклада относно това как Кервиел е успял да заобиколи механизмите за контрол на риска и да създаде търговска позиция на стойност 4,9 млрд. долара, което е повече от пазарната стойност на самата банка. Във втория доклад, публикуван миналата седмица, вината за скандала пада върху слабия надзор и неефективните системи за контрол. Банката не разбира за неупълномощените сделки, сключени от Кервиел, чак до 18 януари, въпреки че според вътрешните й доклади през 2007 г. той е дал поводи за притеснение на борсата за търговия с деривативи Eurex и е имал повече от 70 предупреждения. Загубите от скандала с Кервиел направиха SG уязвима на оферти за придобиване и я принудиха да набере 5.5 млрд. евро допълнителен капитал. През февруари „Ем Еф глобал“, най-големият брокер на търгувани на борсата фючърси и опции, заяви, че служителят й Евън Дули е загубил $141,5 млн. със залози на пазара на пшеницата. „Измамата е най-лошият кошмар на един главен изпълнителен директор - заяви Тейн през януари, когато го запитаха за случая „Кервиел“. - Можете да разполагате с всички защитни системи на света и пак да не предотвратите измамата.“